Fiscalité locative, un environnement en pleine recomposition

Écrit par La rédaction Meilleurtaux . Mis à jour le 2 décembre 2025 .
Temps de lecture : 4 min

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Publié le mardi 2 décembre 2025 10:00 par la Rédaction Meilleurtaux

Le paysage fiscal de l’investissement locatif s’apprête à connaître une transformation majeure. Entre les mesures déjà actées, les dispositifs en cours de discussion et les perspectives incertaines autour du budget 2026, les propriétaires avancent dans un environnement peu lisible. Ce contexte mouvant touche à la fois les règles applicables aux locations nues, au meublé et aux mécanismes d’amortissement.

Un dispositif rénové pour la location non meublée

Un mécanisme inédit visant les biens proposés sans mobilier prévoit la possibilité de répartir sur plusieurs années une fraction du coût d’acquisition afin d’alléger l’imposition annuelle liée aux loyers perçus. Le pourcentage déductible varierait selon les segments concernés, compris entre 3 % et un peu plus de 5 % par an.

ImportantPour le parc existant, l’accès au régime impliquerait la réalisation de travaux notables. Les gains fiscaux obtenus ne pourraient néanmoins s’appliquer qu’aux loyers, sans compensation avec d’autres sources de revenus.

Les premières évaluations réalisées par des spécialistes de l’investissement locatif laissent entrevoir un niveau de rendement modéré, souvent compris entre 1 % et 2 % par an une fois les nouvelles règles intégrées.

Certains professionnels estiment par ailleurs que la durée limitée d’application du dispositif, ainsi que plusieurs restrictions sur le type de biens admissibles ou sur les profils de locataires, pourrait réduire l’intérêt de ce cadre rénové.

Autre élément de prudence : les bénéfices obtenus durant la détention du bien seraient pris en compte au moment de déterminer l’imposition lors de la revente. Ainsi, un propriétaire cédant son actif après une dizaine d’années pourrait voir jusqu’à environ un quart de l’abattement fiscal cumulé réapparaître dans l’assiette taxable.

Des mesures encore en discussion

L’avenir de ce nouveau régime fiscal dépend directement de l’issue du budget de l’année à venir. Les échanges en cours laissent présager de possibles arbitrages, voire une réécriture partielle du dispositif lors des discussions entre les deux chambres.

Face au risque d’impasse politique, l’exécutif pourrait adopter en fin d’année une procédure réglementaire accélérée. Une telle solution placerait au cœur du débat la version initiale du projet de finances, à laquelle ne pourraient être ajoutées que les mesures ayant reçu un accord formel des deux assemblées.

Cette incertitude engendre une forme d’attentisme chez les propriétaires comme chez les conseillers en gestion de patrimoine. Modifier une stratégie locative exige en effet de considérer les aspects pratiques : interruption temporaire de la location, programme de travaux parfois onéreux, changement de régime fiscal ou mise en conformité administrative.

Pour leur part, les professionnels recommandent d’attendre l’adoption définitive des textes avant de prendre toute décision majeure.

Des ajustements fiscaux pour la location meublée

Les locations meublées font l’objet de mesures visant à réduire l’écart fiscal avec les biens non équipés. Le taux d’amortissement pourrait être abaissé à environ 2 % par an, contre 3 % à 3,5 % dans certaines configurations, pour les acquisitions à partir de 2026. Parallèlement, le régime simplifié des petites locations non meublées pourrait voir son abattement porté à près de la moitié des loyers annuels.

Malgré ces ajustements, les meublés conservent des atouts solides : loyers généralement 10 % à 20 % supérieurs aux locations nues et flexibilité pour des baux courts ou à des proches. La conversion d’un logement meublé en location nue implique néanmoins des travaux parfois compris entre 20 % et 30 % de la valeur du bien.

Enfin, les mesures récemment prolongées concernant les dépenses de rénovation énergétique permettent toujours de déduire une part substantielle — souvent supérieure à 20 000 euros — des frais engagés pour améliorer la performance des bâtiments.